美联储加息，比特币和美股反应一致

官方ID（Boss Crab的攻击）

今天凌晨，美联储发布5月决议，将联邦基金利率目标区间上调50个基点至0.75%至1%。这是美联储 22 年来最大的一次加息。

美联储决议公布后，美股短暂上涨。道琼斯指数上涨 2.81%，纳斯达克指数上涨 3.19%，标准普尔 500 指数上涨 2.99%。除美股三大股指集体收盘外，美股科技股、银行股全线上涨，而加密资产领域的龙头资产比特币24小时内上涨5%，突破短时间内40,000美元。政策实施后，美国股票仍然相关。

我们先来看看美国股市的情况：

美国总统拜登在白宫就美国经济现状和通胀压力发表演讲。拜登表示，美国政府将在本财年末将联邦赤字额外削减 1.5 万亿美元，“这将是美国历史上最大的单年赤字削减。”拜登表示，减少赤字和减少联邦政府借款是缓解通胀压力的一种方式。

美联储的 FOMC 声明显示，将从 6 月 1 日开始以每月 475 亿美元的速度缩减资产负债表；它将在三个月内逐步将上限提高到每月950亿美元，即美国财政部资产负债表缩水600亿美元，每月缩水350亿美元。美元抵押贷款支持证券 (MBS)。预计“持续”加息为宜，通胀风险“高度附加”；超额准备金率由0.4%上调至0.9%；隔夜回购利率将从0.5% % 上调至1%。

此次美联储将基准利率上调50个基点至0.75%-1.00%的区间，这是自2000年以来首次加息50基点，符合市场预期。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，FOMC 认为（单独）加息 50 个基点是一种可能的选择 接下来的几次会议；美联储主席鲍威尔排除了加息 75 个基点的可能性。美联储正在迅速将政策利率提高到更正常的水平，资产负债表收缩也将发挥重要作用；主要关注点是将通胀率降至 2% 的目标，该目标明显超出预期，并且仍有可能进一步超出预期；目前，例如，住宅抵押贷款支持证券的实际下降率将低于上限。美联储主席杰罗姆鲍威尔表示，通胀远高于目标，美联储了解困难并迅速采取行动将其降低，而联邦公开市场委员会拥有降低通胀的工具。并表示劳动力市场非常紧张，必须降低通胀以保持劳动力市场强劲。

虽然 FOMC 可能对核心通胀产生更大的影响，但供应方面的问题让各国央行陷入困境，美联储的工具并不能真正解决供应中断问题；正在研究非常广泛的金融状况 指标，包括债券和信用利差，在金融状况方面并不是特定于市场的。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）表示，预计今年美国经济活动将保持稳定，经济表现“相当好”，没有任何经济迹象表明其接近衰退；一些经济活动可能会因财政衰退而放缓。并表示美联储可能需要将政策调整到紧缩水平，如果需要这样做，它会毫不犹豫；美联储将尽其所能降低通胀；供需平衡，经济状况良好。

就在鲍威尔表示央行不会考虑加息75个基点之后，三大股指在短时间内跳升至当日高点。纳斯达克指数上涨 3.19%，标准普尔 500 指数上涨 2.99%，道琼斯指数上涨 2.82%。

看比特币在加密市场的情况：

市场已经消化了2022年继续加息0.25%至0.50%的预期，这为市场提供了确定性，进而催生了看涨的价格行动，“任何美联储 FOMC（联邦公开市场委员会）的指导，不包括加息 0.75% 都将对加密资产和股票产生积极影响。 '

比特币在美联储会议结束前开始攀升，尤其是在鲍威尔讲话时排除了加息75个基点之后，比特币突破4万美元，整个加密资产市场也随之上涨。整体市值增长 5.4% 至 1.89 万亿美元。

确实，这次比特币反弹恰逢更广泛的股市反弹。美联储决议公布后，道琼斯指数上涨2.81%，纳斯达克指数上涨3.19%，标准普尔500指数上涨2.99%。美股中大型科技股也集体上涨，苹果上涨4.1%，亚马逊上涨1.35%，谷歌上涨4.2%；美股和银行股齐飞，摩根大通涨3.29%，高盛涨2.9%，摩根士丹利涨4.13%。

鲍威尔已排除加息75个基点的可能性

加息是美联储抑制和降低通胀的手段，是美国目前的主要目标。美联储声明显示，美国第一季度整体经济活动下滑，但家庭支出和企业固定投资依然强劲。近几个月来，美国就业增长强劲，失业率急剧下降。但通胀仍然居高不下，反映出与冠状病毒大流行、能源价格上涨和更广泛的价格压力相关的供需失衡。此外，俄乌冲突等事件也给通胀带来了额外的上行压力。

“通货膨胀太高了，我们理解它造成的困难，”鲍威尔在简报会上还说，“我们正在迅速采取行动，让它恢复原状。 '

根据美联储的声明，将高度重视通胀风险，力求实现充分就业和2%的长期通胀率目标。劳动力市场将保持强劲。

除了5月份实施加息外，美联储还发布了“缩减美联储资产负债表规模的计划”。该计划称，从 6 月 1 日开始，美联储将以每月 475 亿美元的速度“收缩资产负债表”，为期三个月，并逐步将上限提高到每月 950 亿美元，即 600 亿美元的美国国债，350 亿美元的代理每月债券和机构抵押贷款支持证券。

比特币与美股的相关性在政策影响下呈现相关性。事实上美联储为比特币做信用背书，在 2022 年第一季度，标准普尔 500 指数与比特币的相关系数高达 0.96。 2020年初以来，比特币与标普500的波动性呈正相关，两者的相关系数越来越高美联储为比特币做信用背书，尤其是2021年进入牛市以来，这种相关性更加明显。

这种强相关性揭示了两个关键信息：首先，比特币不再是避险资产，而是风险资产；其次，比特币等加密资产与股市的相关性，使得传统金融市场的风险和加密市场的风险进一步加大，随着通胀处于40年来的高位，市场预计同期将出台最激进的紧缩计划，'如果美联储变得不像人们担心的那样强硬，那么这些预期将导致“不那么糟糕”的反弹，”他指出鲍威尔的评论“排除了加息 75 个基点”，“这开启了我们已经开始的反弹今天看到的。 ’如果有任何迹象表明通胀正在见顶，美联储将继续保持耐心，‘不那么激进的紧缩政策将对比特币、以太坊和数字资产产生积极影响，它们继续比传统股票更强劲地上涨。

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