七年炒币史真实记录：财务自由与币价焦虑|| 深度·投资

财务自由，焦虑却无处安歇。 在这一轮牛市中，林继红承受着不小的压力。 进入比特币行业以来，他精准踩过加密货币的每一个爆发点：比特币几轮涨跌、扩容战、以太坊上线、The DAO被盗后史上最大分叉危机。 他还参与了中国的ICO和退币危机，现在是区块链创业浪潮中的一员。

这是林继红的“七年炒币史”，也是这七年加密货币的发展史。

加密货币是普通人的机会吗？ 刚刚过去的2017年，林继红身边涌现出不少百万富翁、千万富翁，他却尝到了区块链行业荒诞的一面。

在币圈这种半地下半灰色的市场里，像林兴宏这样“高富帅”背景的人不在少数：他是西安电子科技大学计算机本科生，上海交通大学密码学研究生. 他在攻读博士学位期间辍学。 在美国。 2011 年，他成为 Twitter 的一名工程师。 早期，推特也是比特币意见领袖的出没地。 计算机、密码学和 Twitter 的经历让他更好地理解了加密货币本身。

还有一类投机者是大胆的赌徒。 这些人资本少，敢赌。 她们是这场“发财游戏”的后来者，包括中国大妈、韩国大妈和一些看到机会的年轻人。 在他们的世界里，货币价格就是正义。

▲菩提创始人林继红炒币7年，从最坏时候亏损5万美元，到赚到千万。 （图片来自林星宏微博）

货币投机与股票投机非常相似。 不同的是，从来没有一个股市像比特币那样频繁的暴涨暴跌。 投资比特币的三年就像每十年经历三次金融危机周期，所以有一句流行的话：“币圈一日，人间一年”。

对于很多急切等待进入比特币市场、实现自己的金融梦想的人来说，林兴宏是令人羡慕的：从最糟糕的时候亏了5万美元，到现在赚了几千万，靠买币解决了自己的问题。 生活的需要，七年来每一次都踩对了风口，财富对他来说成了一个数字，是他在这个行业的“信心指数”。

有人说：“赚快钱的人不会对赚慢钱感兴趣”。 钱应该慢慢赚。 一旦投资虚拟货币，日常的财富神话会让焦虑无处可去。 这是炒币的真实心态。 不身临其境就很难体验苦难。

三次暴涨暴跌的折磨

买比特币不难，不卖比特币最难。

林兴宏是“去中心化”理念的信奉者。 第一次在推特上看到比特币时，他就被这个名字和设计迷住了：“我在想为什么数字货币是基于公司的，为什么没有人杀死公司，制作基于互联网协议的数字货币。”

通过推特上的一些总结，他知道这种“货币”有几个特点：防伪、不可复制、限量。 这是他第一次接触比特币的好时机。 他抱着玩玩的心态用200美元买了10个币，很快跌到60美元。

买币的过程很曲折。 他要先用美元换格瓦拉，再从格瓦拉转账到日本交易所Mt.Gox。 也是在买币的实践中，他发现了比特币的两面性——难用，但技术上有突破，只要有地址就可以汇款。 他最感兴趣的是如何提高比特币的可用性。

2013年在硅谷圣何塞召开了一场比特币大会，今天回顾历史上的那场大会，特别有意思。 各路英雄先显锋芒，风云人物轮番上阵。 林继红也是与会者之一。 他用 3 个比特币买了一张票。 如果按照现在的价格计算，这张票现在价值超过5万美元。

当时他想，既然自己有十个比特币，就可以拿出三个来参加活动，而这三个比特币目前价值200多美元，相当于门票价格。 “我不想花那笔钱，花钱又心疼，所以我花了三个比特币。” 他认识了中本聪的继任者Gavin Andresen，比特币圈公认的领袖人物，被大家奉为神一般的存在。 被大家围着交流，现在已经被比特币核心开发者退市了。

Coinbase站在展台边上发传单，只要注册就送0.1比特币。 当时，最大的交易所是 Mt.Gox。 现在由于硬币盗窃和安全问题已经关闭，Coinbase 正处于今天的比特币狂热时期。 苹果排名第一的应用程序。

Ripple，最早的区块链公司之一，说我们很快就会上线，只要你注册并提供密码，你就会得到硬币。 这相当于近10万美元。 ，从“去中心化”的初衷到“去中心化”，Ripple也开始成为炒作的对象。 但是，如果当年IDG要的不是股权，而是token，可能已经有几十亿的回报了。

“你不会认为这些公司是下一个独角兽。当时有一群极客在那里交流技术、共识和密码学的发展。” 林兴宏说道。 在炒币的这几年，他大概每天花一两个小时在加密货币上，偶尔会参加币圈的一些活动。 他在此类活动中注册了许多公司申请。 逐渐明白比特币白皮书讲的是什么。

从2011年到2014年的三年里，林兴红一直在买卖，金额不大，更像是一次尝试，直到2013年出现了一个标志性事件——毒品交易网站“丝绸之路”被搞砸了。

事实上，比特币最早的应用场景是贩毒。 受此消息影响，价格从 140 美元跌至 70 美元。 林继红以 700 美元的价格购买了 10 个比特币。 林兴宏总是习惯于“逆向”思考：“丝绸之路是一个很邪恶的东西，我相信比特币不是说它可以做违法的事情，它（丝绸之路）毁了和比特币没有关系。” ，大家都能光明正大做生意，这不是很好吗？ 他认为这是抄底的机会。

这次抄底恰逢其时，他押注了正确的机会：比特币的下一个大牛市，价格从 70 美元飙升至 1200 美元。

不过，这次上涨对他来说，要比之前的下跌更加艰难。 那个轮回与今天的比特币价格暴涨非常相似。 每天都有人在推特上发布币价，而且每天都在创新高。 “我真的没想过我能靠这东西一夜暴富，当时我心情很差，因为我买的太少了！每天都要上班，一听到币价上涨就烦。” 当比特币涨到400多美元时，林继红认为有6倍的回报率。 他受币价上涨的折磨，以4500美元的价格全部卖掉。

结果，币价持续上涨，“我的4000多美元能变成10000多美元，还能得到3倍的回报，太可惜了。” 自从接触比特币以来，人性中的贪婪一直支配着他。 风风雨雨的折磨无法让他静下心来上班。

▲比特币诞生8年来的价格走势。

卖完之后，他又重新整理了一下自己的心态：第一，比特币没有创新； 第二，比特币存在扩容问题，每秒只能做7笔交易，无法扩容。 “我的仓位很小，很烦人，知道这么多的人都以为比特币是什么，还没商业化，就涨了这么多，我关注技术，不想参与这种火爆的气氛像一个泡沫。” 他在《为你的头寸太小或卖得太早找借口》中说。 这个理由是用来说服别人的，更是用来说服自己的。

最高点1300美元，中国五部委发文称银行不能直接办理比特币交易。 此后，比特币从 1300 美元一路下跌。

2014年的比特币轮回，与今天的比特币泡沫如出一辙。 林兴宏的分析逻辑是，比特币真正暴跌是因为挖矿。 挖矿成本才100多美元，一枚币1300多美元。 从正常的市场供需平衡来看，挖矿价格根本无法支撑币价，大家会选择挖矿而不是买币。 此外，比特币不好用，整个行业崩盘，形成泡沫抛售。

基于此，他还预测今日的比特币价格将出现回调。 “历史总是曲折相似，但又不完全相同，目前的挖矿成本远不能支撑币价。” 采访几天后，比特币从 18,000 美元跌至 14,000 美元。

▲炒币跟炒股很相似。 所不同的是，从来没有一个股市像比特币那样频繁的暴涨暴跌。 图/法新社

那时，似乎没有人知道2014年一轮下跌的终点。 跌至800多美元时，林继红再次进场。 这次他只买了3个，赌它会涨。 有意思的是，他每次投入的钱越来越多，但能买到的币却越来越少。 眼看着比特币的暴跌比特币有现实币吗，跌到600多美元的时候，林兴宏心里“怦怦直跳”，又被比特币“气死”了。 这一次，他将这三枚比特币投入到一个创业项目中。

早期比特币交易所Mt.Gox的破产，进一步打击了人们的信心。 这次暴跌十倍，币价最低点只有100多美元。 出乎意料的是，让他恼火的三个比特币给他带来了2000倍的回报。

三个比特币实现的财务自由

从押注以太坊开始，他成为发声者，开始深度参与重大事件。 加密货币给他带来了财富，也给他带来了无尽的争议。

在 2014 年高位之后，比特币进入了长期的熊市。 也是那一年，林兴宏在论坛上看到比特币暴跌，大量破产公司倒闭。 例如，ChangeTips 当时被 Airbnb 收购，这是一家使用加密货币打赏的公司。 行业的不景气和比特币本身缺乏创新，使得扩容问题愈演愈烈。

正是因为用过比特币，他才知道比特币不好用，速度慢，手续费高。 三年没有创新。 他深入参与了扩展讨论，这给他带来了争议并与业内人士建立了联系。

比特币低价的挥之不去的时期是开发商的黄金时代。 一批公司被甩了，一些做比特币奖励和开发SDK的公司出来了。 莱特币以及瑞波币和以太坊是在那个时期诞生的。

“莱特币出来的时候，我自己懂技术，复制了一份代码，改了个名字，就是对共识算法的修改。” 林兴宏说，“当时我认为比特币是一种共识，如果你复制一份代码，你就有了一条新链，那是非常错误的。”

硅谷是一个创业氛围浓厚的地方。 他听到的一次演讲给他留下了深刻的印象：一位 20 岁的俄罗斯创始人，带着两三个新工程师，开始谈论比特币各个维度的问题，然后创建了一家名为“以太坊”的公司来解决这些问题.

那时，他还不完全明白以太坊要做什么。 但他认为这个团队很酷，谈论比特币的问题和解决方案让他很受打击。 另一方面，当币价下跌时，他也感到不自在。 在以太坊开放融资的那个月，他就把这三个比特币“捐”给了以太坊。 他安慰自己，这也算友情和支持，不算亏钱。 奖励就是当以太坊上线时，他的交易信息会被写入第一个区块，从而获得以太坊。

以太坊发展的这段时间，比特币价格最低跌到100多美元，基本处于300-200-300-200-100的周期。 有一天他突然想到，比特币是300美元，买100只才3万美元。 币价这么便宜，他又买了，结果继续跌，他又被套牢了。

他的好友宁路卡是在“胡同”活动中认识的。 受林兴红“脑残粉”的感染，她还给了林兴红一些买比特币的钱：“我只买了一些，觉得这笔钱输得起。” 结果，她也从这一轮币价狂潮中“赚了一点钱”。

以太坊终于在 2015 年上线了，三个比特币给了他 6000 个以太币。 以太币上市后，每个价格0.5美元，现在涨到1000美元。 当时有人写了一个类似于豆瓣电影的智能合约，人们曾经用它来为豆瓣上最喜欢的科幻电影投票，出现了很多这样的小应用。 “当时很便宜，所以我们捐了以太币来投票。”

作为一名程序员，他想体验这个平台。 我还记得一个叫以太坊金字塔的应用：每次输入一个以太币，就会形成一个有序的队列。 每次进来三个人，第一个人得到2.7倍的回报，开发者抽取10%得到0.3，另外两个被覆盖。 三人进一出，这个简单的小游戏今天还在运行，几万人排队。 “这是一个庞氏骗局，还有很多人参与其中，但不会毁约，停就停。”

以太坊的这些早期应用让他兴奋不已，这里终于可以有创新了。 他始终相信，聪明人在哪里，未来就在哪里：“每个人都会在上面写程序，我也不知道写什么，但世界上有那么多聪明人，有聪明的想法。我看最年轻的一代，那些黑客、技术天才、密码学专家不在互联网上，而是在区块链上。”

不少业内人士认为，以太坊是下一个应用商店，Facebook、微信等超级应用可能会在这个平台上诞生。 结果应用没出来，ICO火了。 因为ICO创造的种种神话，以太坊也因此暴涨。

之后，林兴宏成为了以太坊的布道者。 由于持有大量以太币，他投资了 ICO 项目并获得了不错的回报。 他被拉进了很多微信群聊区块链技术，还专门录了视频聊以太坊技术。 现场观众不超过100人，但有3人加他为好友，表示由衷感谢他的科普。 他们赚的不是币价，而是几千万。

当时国内也出现了巴比特、比特科技等社区和论坛。 他还找到了国内一个叫ETHFans的网站，发现社区很冷清。 他找到了创始人，希望维持这个社区。 “这些相信比特币的人根本谈不上，而相信以太坊的人更注重技术，你听了就明白了。” 在以太坊布道期间，他也引来不少争议，被称为“以太坊传销狗”。

▲以太坊近3年的价格走势。

在比特币争论扩容、是否硬分叉的时候，以太坊却面临着历史上最大的危机。 这场危机最终通过硬分叉得以解决。

一个团队一开始想做一个物联网智能锁，但是他们把智能合约做的越来越大，变成了“去中心化”的风险投资（VC）。 这个项目是“The DAO”。 正常流程是先扣钱再存币。 DAO 的流程是先存币，再扣款。 黑客钻了空子，存币后没有进行扣款。 今天下午，黑客在5个多小时内盗取了超过300万个以太币。 当时以太坊有1亿个ETH，DAO作为这个平台的明星项目有1000万个ETH，360万个ETH被盗，价值超过5000万美元。

以太坊的价格迅速减半，The DAO 上有以太坊筹码总量的 10%。 当时有两种解决方案。 一是让黑客带走赃款； 另一种是硬分叉，把当时大家投入的钱全部退回，篡改数据库。

这个轮回的讽刺是，以太坊的出现是为了防止篡改，现在却要自己改代码。 争论中有两方，一方认为Code is Law（代码即法律），不能更改； 而林兴宏则站在硬分叉派一边，他认为新事物早，可以允许紧急修正。 最终，以太坊分叉，分为ETC和ETH（分叉币）两种货币。 此后，这两种货币也面临着无休止的争论和哲学讨论。

从2014年到今天，林兴宏的以太坊已经回归了2000多次，中间经历了十几次类似的切入。 从精打细算到不关心币价，林继红经历了一个关键时刻：投资以太坊的前三个比特币是2000多美元，中间断断续续买比特币的20万美元，他本人是打算到了50万美元就卖掉，但是在犹豫的时候，钱变成了70万美元、100万美元、200万美元。 “50万的时候想卖30万，200万的时候只能卖30万。” 于是他卖掉了30万，剩下的一部分投资了ICO项目，收益还不错。

在这个过程中，他断断续续地拿出了100多万美元来满足基本的生活需要。 “我就是想赚三十万，其他的你还管吗？我根本不管，现在，我的财富就是我对这个行业的信心指数。” 他说。

一位早期进入币圈的资深人士认为：“直到今天，真正用比特币做生意的还是Vitalik Buterin的以太坊和吴忌寒的比特大陆。” 家住硅谷的林继红，赌对了一次。

在2017年下半年的大牛市中，2014-2015年的很多项目开始暴涨。 如果当时林兴宏不赌以太坊，而是投资瑞波币或者莱特币，他能得到今天的回报吗？ 也许吧，但他赶不上ICO的热潮，他也未必会忍不住卖掉的冲动。

区块链荒谬的一面

2017年是区块链发展具有里程碑意义的一年，一夜之间，不少业内人士成为了百万富翁、千万富翁。 下水之后，林兴宏知道了这个行业的种种荒谬。

财务自由后，人应该有自己的事业。 2017年年中，林继红辞去了在Edmodo担任近四年安卓工程师的工作，创建了Bodhi。 这是一个基于区块链的去中心化行情预测平台，或博彩平台，代币名为“Bodhi Coin”。 他用多年的积累来判断区块链能做什么，不能做什么。

荒谬的是，因为当时募集了130万个量子币，量子币价格涨了好几倍，涨到60美元，而他公司账面现金高达7800万美元，是公司估值的好几倍. 也就是说，如果他现在什么都不做，假设按照现在的价格将所有的菩提币全部回购，他可以净赚几千万美元。 7800万美元，对于一家只有7名全职员工和3名兼职员工的公司来说，这不是泡沫，什么是泡沫？

追溯到2014年，林兴宏曾希望将以太坊复制到中国。 他对朋友说：“谁复制了以太坊，我就投资谁。” 另一个 100 倍的回报。

不过，圈内人士认为，他创建的菩提现在面临两个风险：一是底层结构建立在量子链上，量子链平台本身没有经过验证； 政策风险。

硅谷一位科技大咖将菩提币比作“网红币”。 除了偶尔聊聊区块链，林兴宏还在网上发一些程序员的自嘲视频，堪称圈内“小网红”。 就行业竞争而言，国外也有一些类似的网络博彩平台，其进入时间和实力不具备绝对优势。

和所有中国ICO创业者一样，他的新项目赶上了去年下半年的热点。 5月宣布，6月拿到投资，7月经历一波熊市大跌，8月终于迎来大牛市，所有币种都涨了，于是他做了一轮Pre-ICO，短短几年分钟他筹集了1200万美元； 9月，他开始监督所有人退币，他也开始退币，然后从公募转为私募融资。

随后，比特币再次开始上涨，各种分叉相继出现，ICO在全球愈演愈烈，整个行业走向更高的估值，韩国和美国的监管政策相继出台。 在这一系列的剧烈震荡中，中国ICO被取缔后“退币风波”的结局令人啼笑皆非。 曾有人把所有的货币套出租出去比特币有现实币吗，募款后租办公室招人。 当政府要求归还货币时，比特币正处于高点。 因此，如果将购买的货币退还给投资者，则意味着数千万的净损失。 损失。 也有卖一半留一半的商品。 林兴宏属于第三类。 他持有量子链所有的代币，用多少可以提多少。

除了散户，不少大户也因此走运。 当时急于退币的创业者在所谓的“高点”买入比特币，未能及时归还部分。 在比特币新一轮的大涨中，他们却意外成为“抄底者”，获得了新的利润。 .

绝大多数高级玩家都成为了韭菜收割机，而普通用户则常常经历一场梦。 林兴宏一再向《财经》记者强调自己的立场：“90%的ICO项目都是假的，在这个行业，你只知道有多少人跑路偷钱，我真的不鼓励大家相信ICO。” ”

丹华资本也是林继红项目种子轮的投资方。 区块链投资人Judy Yan表示，林继红是一位富有想象力的企业家：“这个领域需要能够用商业手段解决技术问题的人才。”

菩提市场负责人吴兴建认为，当前市场是一个“劣币驱逐良币”的市场。 从眼光精准的“投资人”到“创业者”，林继红的创业之路并不走运。 在其他项目数十倍、数百倍的回报中，“菩提币”只回报了2-3倍。 他认为这是一个被操纵的市场。 他经常在微信群里被散户骂：“垃圾币”、“菩提无药可救”、“不想拉盘就退”。 每天都有用户问为什么没人拉盘。 第一次，他知道了区块链的玩法——不靠项目赚钱，用融资拉市场。

能不能拉盘，是币圈规则下对他的考验。

“为什么没有人买我们的项目？股市也需要做市商。” 那个时候他就意识到现在不是以太坊早期，需要钱来维持项目和管理市值。 菩提核心开发者李勤表示，正在招聘区块链技术人才，这个行业的薪水不是谷歌能发的：“这个圈子是被货币吸引的，一些追求稳定的工程师还没有出来。 “

许多菩提员工反映，他们现在的焦虑来自于项目启动时间表。 几个竞争项目已经开发了两年多。 与此同时，员工每天都能在群里听到“拉”的声音。 “这不是很好笑吗？我在产品上下功夫，代码天天更新，我为什么要拉价格，难道我也能砸？” 林兴宏说道。

在与财经记者的几次会面中，他发现自己的心态也发生了微妙的变化。 他认为，第一个创业项目太厚道，融资金额和估值太低。 在这个市值疯狂，币价为正义的时代，在争产品之前，你要拼币价，需要拉动市场。

“也许以后，当你想起这段历史时期，你会说，这真是一个黄金时代，不仅能拉能砸，用户还会逼着你去做，哪有这么好的事情在世界上。” 林星宏无奈的说道。

贪婪会使人追涨杀跌，但林继红仍坚持不卖币。 吴行健认为，对去中心化的信念是他坚持的原因，但他也有被币价动摇的时候：“他一直认为Ripple是一个中心化项目，他不愿意投资它昨天他做了一个梦，梦见瑞波币涨到2.5美元真的涨了，然后今天在办公室里对着大家喊币价刚刚好，我错了！那场面很欢乐”

炒币时，林兴红从不让父母知道自己在做什么。 有一天，他父亲告诉他，他在炒一种艺术币，林兴宏提到他在炒以太币。 他父亲当时特别看不起他。 第二年，父亲失去了所有的3000元。 老家人听说他在炒比特币，赶紧上门请教。 2017年7月坠机事故发生时，亲属称损失数百万。 里面是骗局。 他知道那些老家人是想赚钱，就像微信群里那些说不要产品直接拉单的人，信念和心态不一样，没法解释。

市场上存在三种不同的炒币者：加入炒币潮流却误入传销币圈套的老爹、对比特币炒币心态一知半解的老家人、技术驱动的炒币者像林兴宏这样的投机者。 最后的结局也大不相同。

林兴宏表示，他现在知道中本聪当时是一种什么样的心态创造了比特币：“真正的金融体系每隔一段时间就会产生泡沫，中本聪在比特币的创造区块中说世界金融危机，标题是写在区块链上。有趣的是，区块链本身现在是一个大泡沫。”

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