比特币是否存在泡沫，何时破裂

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比特币淘金热

李湘毛家男

来自塞浦路斯的诱惑——虚拟货币浪潮来袭

2013年年中，刚刚遭受欧债危机打击的塞浦路斯居民惊讶地发现，在他们熟悉的各大银行的ATM机旁边，一台全新的机器，不属于任何银行，无法使用银行卡。这是世界上第一台比特币ATM，提供比特币现金直接兑换。塞浦路斯出现比特币 ATM 并不奇怪，因为它不久前就高调进入了这个岛国。

面对欧洲银行和货币的信用受损，以及该国在 2013 年 3 月爆发的金融危机，塞浦路斯储户希望找到一种可以避税的储值方式。由于比特币本身的优势，它已成为储户储蓄财富的一种手段。一个月内，比特币的价值增长了 130%。塞浦路斯政府也曾用比特币代替本国货币来获得储户的信任。

比特币作为一种不会被冻结、免税、可以与美元兑换的虚拟货币，随着电子商务的不断扩展和普及，正在全球范围内受到欢迎。一个快速发展的时期。虽然在中国买了300万比特币，比特币投资更具投机性，投资者可以通过交易手续费获利，但比特币相关行业投资者在国外已进入成熟的淘金期。美国货币监管委员会于 2013 年 3 月正式将其纳入监管范围。

神秘的比特币

近期监管机构，尤其是美国政府的介入，让部分投资者紧张不安，导致卖家增多，导致比特币价格一度下跌。

比特币是一种由开源P2P软件生成的电子货币，是一种网络虚拟货币。比特币不是由特定的货币机构发行的，它是通过特定算法的大量计算产生的，比特币经济使用一个由整个P2P网络中的许多节点组成的分布式数据库来确认和记录所有的交易行为。

就是这样一个庞大的虚拟货币系统，它的发明者自始至终都吸引了无数人的好奇。 2008年，日本人中本聪发表论文，首先提出了比特币的概念，并于次年在其上发布了相关的开源软件和P2P网络，实现了第一。比特币交易。比特币的概念是在政府银行的声誉陷入危机的时候提出的。比特币不需要通过政治来资助。根据中本聪独特的算法，货币本身具有自我调节机制，以确保不断的“印钞”导致通货膨胀的悲剧。将与比特币一起发挥作用。

最近比特币发明者的身份逐渐浮出水面。 5 月 20 日，计算机科学家 Ted Nelson 爆料称，比特币的创始人很可能是京都大学数学教授 Shinichi Mochizuki。 16岁进入普林斯顿大学，22岁获得博士学位买了300万比特币，33岁成为京都大学全职教授的天才，为比特币增添了传奇色彩。

2009 年初，比特币非常便宜，只有 5 美分左右。但之后，随着影响力的增加，价格就像坐上了直升机，疯狂上涨。截至 2013 年 7 月 10 日，比特币交易价格约为 77 美元/枚（人民币约 466 元人民币），较 4 月 10 日交易价格约 175 美元下跌近 55%。外汇网站Currencies Direct分析称，近期比特币价格下跌是由于数字货币日益成为主流，因此“有待监管机构进一步监控”。人们普遍认为，近期监管机构，尤其是美国政府的介入，吓坏了一些投资者，导致卖家增加，并导致比特币价格在一段时间内下跌。

商机无处不在

更明智的投资方式是投资与比特币相关的产品，例如“比特币钱包”和“矿工”，而不是比特币本身。

目前，国外比特币融资正在稳步推进。该派系以华威商学院（WBS）教授、前黑石和巴克莱投资经理乔恩·拉什曼为代表，倾向于支持比特币作为一种逐渐流向大众的货币。今年5月9日，硅谷领先的比特币公司Coinbase获得500万美元A轮融资，由国际顶级风险投资基金联合广场领投，成为首家完成A轮融资的比特币公司； 7 月 2 日 Winklevoss 比特币信托基金今天向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了 IPO 申请，计划筹集 2000 万美元。各大比特币交易平台开始获得各行各业不同行业的融资项目，在硅谷举办的Bitcoin 2013 Conference对比特币进行了重量级宣传。

虽然比特币在中国投资投机性更强，投资者可以通过交易手续费获利，但比特币相关投资在国外仍有可观的项目前景。

例如，比特币 ATM 已出现在塞浦路斯。塞浦路斯金融危机后不久，消息传出，美国新罕布什尔州拉马苏计划在今年 5 月 17 日的 2013 比特币大会上正式发布其量产的拉马苏比特币 ATM。 “与银行ATM机的高价相比，比特币ATM机的价格只有1000到1500美元，商家一次性投资成本低，我们认为推广这款产品是没有问题的。” Lamassu 公司创始人 Zach Harvey 说。

然而，总部位于加州的 BitcoinATM 公司推出的比特币 ATM 机却在圣地亚哥横空出世，并抓住了机会。 BitcoinATM 是一家位于美国加利福尼亚州圣地亚哥的初创公司。它也是第一家将比特币 ATM 机商业化的公司。该公司生产的比特币ATM机目前支持美元和欧元的兑换。今年，BitcoinATM 公司计划在 3 至 6 个月内在美国和全球主要城市部署比特币 ATM 机。公司计划以特许经营方式进行营销，任何商家均可向公司申请成为其加盟商。项目一经实施，立即收到来自全球30多个国家的300多份订单，并很快获得首轮融资，总融资额达1至300万美元。

与比特币 ATM 一样引人注目的是在美国推出的首个比特币交易所交易基金 (ETF)。该基金由卡梅伦·温克莱沃斯和泰勒·温克莱沃斯兄弟创立，他们一直在与 Facebook 创始人马克·扎克伯格争吵。这一次，两人将投资目光投向了比特币领域，准备大显身手。

据外媒报道，Winklevoss兄弟已向美国证券交易委员会（SEC）提交了设立“Winklevoss比特币信托”基金的申请，计划募集2000万美元资金。

Winklevoss 兄弟声称拥有全球 1% 的比特币，但他们的投资并未受到一些媒体人的青睐。例如，路透社的菲利克斯鲑鱼表示怀疑。他认为，向他人支付一定的管理费，通过他人购买比特币，不一定比自己购买更安全。不管是不是因为这个消息，比特币的价格已经从 4 月份最早的 266 美元跌至 70 美元左右。根据比特币中文网数据，7月10日比特币最新价格为76.83美元，约合人民币46元5.8元。

面对质疑，Winklevoss 兄弟坦诚承认，他们的安全系统并不是绝对的。但他们也表示：“他们的信托基金可以成为比特币交易的主流，同时吸引更多的比特币投资者。”

即使 Winklevoss 兄弟的比特币交易所交易基金 (ETF) 能够获得 SEC 认证，但由于其价格一直在波动，虚拟货币还有很长的路要走。或许，更明智的投资方式是投资比特币相关产品，例如“比特币钱包”和“矿工”，而不是比特币本身。

例如，总部位于亚特兰大的 Bitpay 是一家比特币支付公司。消费者可以通过用户平台以比特币支付，商家可以通过平台将消费者支付的比特币兑换成现金。目前，公司拥有7000多家客户。该公司总裁托尼·加里皮 (Tony Gallippi) 表示，他的公司每月对 500 万美元的交易收取 1% 的费用，这将使他的公司每月获得 50,000 美元的现金补偿。

比特币就像一座金矿，需要像矿机这样的加密设备来挖掘新的比特币。最初，“矿工”使用的设备比较简单，但随着采矿过程越来越复杂，对“矿工”的精度要求开始提高。蝴蝶实验室看到了这个商机，专门从事挖矿软件的开发。他们的一款名为“Bitforce miners”的挖矿软件售价在 274 美元到 23,000 美元之间。尽管报价很高，但该公司销售和电子商务副总裁 Jeff Ownvy 表示，该公司已经出货了数千台设备，仍然供不应求，跟不上订单，导致一些订户不满意。

除了上述两家公司外，旧金山的 Coinbase 还通过提供“比特币钱包”来赚钱。该公司帮助客户以 1% 的费用将现金转换为比特币。据《福布斯》报道，该公司在 5 月公布的一笔 150 万美元的交易中获利 15 万美元。

比特币监管的混乱

比特币可能成为全球经济最后的“避风港”。

同时，世界各国也开始采取不同措施应对这一波虚拟货币。

《华尔街日报》写道，美国执法机构、监管机构和金融机构对虚拟货币难以追踪的特性表达了一定的担忧。今年 3 月，美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）决定将虚拟货币置于反洗钱法规的控制之下。尽管比特币基金会的法律顾问帕特里克·默克（Patrick Murck）认为，“新法规的可行性仍有待商榷，比特币社区的许多成员将很难遵守。”美国政府的这一举动在一段时间内仍然大幅升值比特币的汇率。这部分是因为新法规的出台意味着美国联邦政府可能承认比特币交易，这也给这种虚拟货币的合法化增加了许多新的不确定性和变数。

事实上，美国对比特币的官方控制确实为比特币未来的合法化铺平了道路。 6月24日，总部位于纽约的初创公司Coinsetter宣布将于7月推出大型综合比特币交易平台，旨在推动比特币行业与传统金融行业的有序化、合法化和融合。 6 月 26 日，全球最大的比特币交易商 Mt.Gox 正式向美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）提交注册申请，以遵守政府法规。据悉，6月28日，Mt.Gox已获得FinCEN颁发的Money Services Transaction（MSB）牌照。这种虚拟货币的历史事件表明，比特币已被美国官员视为“货币”。

但是，比特币未来的发展涉及经济、法律和通讯领域，可能存在相关问题。

以哥伦比亚商学院教授布雷特·戈登为代表的怀疑论者说：“首先，在短期内，如果这是一个泡沫，它什么时候会破灭？”此外，比特币基金会（Bitcoin Community）承认比特币的反复无常，并将其描述为一种“实验性”货币。交易性和商品类之间的摇摆仍然是比特币必须面对的另一个巨大挑战。

从法律的角度来看，在美国，比特币被认为是一种基于货币的服务。在这样的政策下，很难有一个固定的商品或外汇地位，甚至很难用两者来衡量和判断。

虽然从目前的情况来看，比特币很难真正成为货币替代品的选择，但市场研究机构ConvergEx集团首席市场策略师尼古拉斯指出，比特币已经受到了全世界的关注并取得了成功可以说是全球金融体系发展的一个重要里程碑，它以全新的交易模式给人们带来了惊喜。 《商业周刊》指出，比特币可能成为全球经济最后的“避风港”。